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光通信快速增长持续 五大龙头分享高增长盛宴

 2017-03-31 夏立军 和讯善财有道


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盘前解读:价值股强势回归 

 

近期披露的上市公司年报和基金年报显示,一些基金已经觉得价值股估值太高,对未来价值股进一步上涨的空间存疑。当前市场环境存在进一步分化的可能性,价值股强者不一定恒强,而是可能遭遇强势之后的回调,而创业板等成长性机会代表着经济最有活力的部分,在市场持续震荡调整之后,创业板的风险得到释放,内部结构进一步分化,一些成长股已经出现相对配置价值。投资成长股的好处在于能够穿越经济周期。拉长投资周期来看,成长股的长期收益会好于周期股和价值股。成长股机会正在伺机而动。对于投资者来说,精选成长股尤为重要。通过扎实的研究,排除各种干扰,去探寻成长股的真正价值。站在这个时间节点来看,机构很难向上游资源偏移,而回流TMT依然很困难。机构配置风格一旦开始切换,趋势不会轻易终止。接下来,消费股内部除白酒、家电外的其他细分行业、中游行业、金融行业中大盘绩优蓝筹将会成为机构追逐的目标。


盘前预测:本轮大消费板块可持续关注

 

近期两市维持震荡整理,MPA考核下资金面依然以偏紧为主,流动性继续对股指形成扰动。市场各板块间轮动飞快且显得杂乱无章,市场缺乏主流的交易逻辑,导致难以形成合力,短期仍需等待资金面压力的充分释放。由于当前资金紧张的预期仍在深化,资金融入方和融出方正形成一个“反馈螺旋”并相互叠加,造成利率大幅波动。预计在3月末结束前,资金利率波动加大仍将是大概率事件。在去非标、去杠杆和防风险的监管思路下,预计央行将持续维持资金面紧平衡,但资金面随基本面而动,在经济增长仍面临一定下行压力的情况下,资金利率缺乏持续上行动力。预计后期随着经济增速和通胀的回落,资金面将出现阶段性改善。2016年下半年以来,受益于消费升级、新零售等因素的推动,实体零售在经历多年的低迷后,呈现弱复苏态势,中高端消费出现明显好转迹象。在2017年春节过后热点切换频率较快的A股市场上,消费板块盈利能力复苏基本确定,不断增长的需求使得消费类股票颇有市场价值。从中线周期来看,任何股票的上涨就是看它的业绩是否上涨,消费类标的业绩大概率可持续上涨,本轮大消费板块,复苏周期至少2年以上,值得投资。


主题投资:光通信快速增长持续 五大龙头分享高增长盛宴

 

光通信具有通信容量大、传输距离远、抗电磁干扰、传输损耗低、信号串扰小等优点,已经成为最主要的信息传输手段。电信市场,骨干网和城域网已经实现光纤化,接入网正在进行光纤化升级改造;光通信系统在数据中心应用爆发,在智能电网建设、高铁建设、安防监控等领域也有着广阔的应用前景。光通信行业主要包括光器件、光通信设备、光纤光缆三大子行业,光器件为核心,在光设备中占比逐年攀升。 电信市场稳健增长,数通市场如火如荼,光器件需求旺盛电信市场:预计2017 年起国内10G PON 部署将上量,城域网、骨干网的扩容与升级也会先后展开,加之未来的5G,与之相关的光模块、DWDM 器件将迎来新一轮高速增长期。数通领域:服务器大量出货及云计算推动数据中心迅猛发展,随之而来的数据中心内部光互连及DCI 将会用到大量高速光模块。受益公司:光迅科技、烽火通信、中际装备、亨通光电、中天科技。